合约规格
交易代码T
交易单位面值 100 万元
报价单位元
最小变动价位0.005 元
交易所保证金2%
涨跌停板幅度按交易所公告执行
合约月份当月、下月及随后两个季月
最后交易日合约月份第三个周五
交割方式现金交割
交易时间09:30-11:30、13:00-15:15（无夜盘）
保证金计算器
%
所需保证金
—元
计算方式：价格（每百元面值）× 10,000（面值 100 万元） × 手数 × 保证金率。
实际收取标准以期货公司公布为准，通常在交易所标准上有所上浮。
实际收取标准以期货公司公布为准，通常在交易所标准上有所上浮。
手续费计算器
倍
一开一平（日内，含平今）
—元
—
交易所标准：开仓 3 元/手，平今 免收。隔日平仓按开仓标准计收。实际收取以期货公司为准（通常在交易所标准上加收）。
品种概况
10年期国债期货以面值 100 万元、票面利率 3% 的名义长期国债为标的，2015 年 3 月上市，是利率风险管理的核心工具。
标的剩余期限 6.5-10.25 年的记账式附息国债
功能利率风险对冲、久期管理、套利
参与者银行、保险、券商、基金等机构为主
价格影响因素
- 央行货币政策与政策利率
- MLF、LPR、存款利率调整
- 资金面（DR007、SHIBOR）
- 经济基本面与通胀数据
- 国债发行与供给节奏
- 机构配置需求与交易情绪
- 美联储利率与汇率约束
交易特点
利率风向标，与债市高度联动。久期最长、波动最大，对货币政策预期最敏感。机构主导，散户参与度低。
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